中荣股份（301223）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
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1、公司所属行业的情况公司主营业务所属的纸质包装行业是包装工业的重要组成部分，也是经济社会实现高质量发展的重要支撑力量。随着全球经济发展，特别是现代商业、物流产业的快速发展，印刷包装行业在全球范围持续、稳定增长。2023年纸包装预计将近5,400亿市场空间。根据科尔尼数据，2022年包装行业整体规模为2,133亿美元，其中纸包装规模为796亿美元，占比达到37%，为细分包装赛道中占比最大；根据预测，2021-2023年中国纸包装行业规模从757亿美元提升至837亿美元，复合年均增长率（CAGR）为5.2%。经过40年的建设发展，我国纸包装行业的产业规模稳步扩大，结构日趋优化，实力不断增强，地位持续提升。如今，我国已成为世界第一包装大国。根据中国包装联合会发布的《中国包装行业年度运行报告》，2022年，我国包装行业规模以上企业（年营业收入2,000万元及以上全部工业法人企业）9,860家，同比增加1,029家，全国包装行业累计完成营业收入12,293.34亿元。包装印刷行业呈现典型的“大行业，小公司”格局，行业进入门槛较低，中小企业众多，竞争格局分散，整体处于供过于求的态势，盈利能力不断下滑。国内印刷包装行业门槛非常低，中小企业占比超过了60%，上下游议价能力严重不足。纸制印刷包装行业的周期性与下游行业的需求密不可分。目前，我国经济稳步发展，人民生活水平逐步提升，消费能力不断增强，社会总体消费需求处于快速增长期。同时，随着绿色环保概念的深入，纸品包装在消费品行业得到快速普及。因此，在下游行业发展和产品应用需求的带动下，纸制印刷包装行业在未来相当长的时间仍处于成长期。近年来，随着环保政策的日趋严格以及社会环保意识的不断普及和深入，传统的印刷包装已经无法满足市场需求，积极研发绿色环保型包装正成为行业的重要发展趋势。根据共研产业研究院发布的《2023-2029年中国纸浆模塑行业调查与行业前景预测报告》，“双碳”背景下，植物纤维纸浆模塑产品在塑料包装市场中的渗透率有望由2020年度的5%达到2025年的30%。同时，到2025年，全球纸浆模塑市场容量有望达到千亿美元级别，我国纸浆模塑市场容量亦有望达到千亿元。公司下属子公司天津绿包科技深耕纸塑环保产品，2023年上半年由绿包科技研发并生产的环保发膜包装已应用于宝洁发膜系列产品，且实现商业销售。这是绿包科技继餐饮纸浆模塑包装、文创礼品纸塑（纸浆模塑）包装、故宫文创纸塑（纸浆模塑）包装、好利来联名纸塑（纸浆模塑）包装等之后的又一突破领域。2、公司在行业中的地位和主要业绩驱动因素公司是国内领先的印刷包装整体解决方案服务商，2023年荣登印刷包装行业权威杂志《印刷经理人》发布的“中国印刷企业100强TOP20”；同时，公司实行集团化管理，在中山、昆山、天津、沈阳和越南设立工厂，在北京设立展销中心，能够满足客户需求和提供一体化的服务。公司自成立以来，一直专注于纸制印刷包装业务。公司在与国内外客户合作的过程中不断打磨、提升自身的管理水平、创意水平、生产工艺和供应链体系，并通过对新技术和新产品持续不断的研发创新、行业内先进设备的持续投入和应用，保证了公司的持续成长，以满足客户及市场不断变化的需求。经过三十年余的发展，目前公司已成为快速消费品、消费电子市场纸制印刷包装行业优秀企业代表之一，能够为客户提供产品设计、材料选择、生产加工、质量检测等一系列包装整体解决方案。公司已与多家国内外知名企业建立了合作关系，上述企业均为各细分领域的领军企业，公司在相应细分领域形成较强的品牌优势。公司深耕印刷包装行业30多年，从生产商成长为“设计引领，智造护航”的一体化印刷包装解决服务商。同时，公司拥有的优质高端品牌客户、前瞻创意设计研发能力、智能制造能力、高精生产技术及高质量服务，将帮助公司在行业转型及整合期抢夺更多发展机会。报告期内，公司主要业绩驱动因素等均未发生重大变化。3、公司的主要业务和经营模式公司是一家以快速消费品、消费电子市场为主要领域，集创新研发、创意设计、一体化制造、智能化生产、终端营销服务于一体的纸制印刷包装解决方案供应商，为国内外高端客户提供创新方案、新技术应用、色彩管理及其他个性化需求配套解决方案。公司始终坚持以客户中心，以研发新技术、新产品和提升智能制造水平作为发展的动力，通过产品的不断创新、先进技术的研发以及智能制造技术的应用，持续不断满足客户多样化需求，为客户创造价值，推动企业的持续发展。报告期内，公司主要业务及经营模式等均未发生重大变化。4、主要产品公司专注于化妆品、口腔护理、个人及家庭护理、食品、保健品、医药、消费电子、烟草制品、酒类、在线教育等领域的纸制印刷包装，产品主要包括折叠彩盒、礼盒、促销展示工具、电商包装盒、智能包装等。纸制印刷包装物主要功能是为产品提供外观美化、品牌宣示、功能说明以及运输保护等。
二、核心竞争力分析从成立之初，公司即与国内外知名客户开展合作，按照高标准、高水平的要求进行公司治理、经营及建设。公司在与国内外客户合作的过程中不断打磨提升自身的管理水平、创意水平、生产工艺和供应链体系，并通过对新技术和新产品持续不断的研发创新、行业内先进设备的持续投入和应用，保证了公司的持续成长，以满足客户及市场不断变化的需求。经过三十年余的发展，公司已形成一系列竞争优势：1、品牌及大客户资源优势据国家工信部公布的绿色制造名单，公司于2022年成功入选“国家级绿色工厂”，获得认定的企业在践行绿色发展理念上具有突出的引领作用。公司及子公司先后被评为“国家印刷示范企业”、“智能制造示范试点”、“省制造业500强企业”、“省创新型企业”。公司努力成为品牌客户持续发展的首选合作供应商，其优质的产品质量、及时周全的服务赢得了客户高度认同。良好的品牌效应和市场认可度有利于公司吸引更多客户，进而不断巩固和扩大公司产品的市场覆盖面和占有率。扎根包装行业多年，公司集创新研发、创意设计、一体化制造、智能化生产、终端营销服务于一体，已和口腔护理、化妆品、个人及家庭护理、食品、保健品、医药、烟草、酒类及消费电子等多个领域品牌客户，建立全方位、深层次的合作伙伴关系。2023年上半年，公司新增贝泰妮（300957）、尚科宁家、悦刻、网易有道及华勤等知名客户，且产品质量及服务均得到客户的认可。2、技术研发及创意设计优势公司实行基于市场需求与核心技术双驱动的产品研发模式，主要以产品、技术平台为中心，一方面围绕客户需求做解决方案和个性化定制服务，另一方面进行核心技术和关键任务的开发，以应用研究为主，加大基础研究工作，实现核心技术支撑核心产品、核心产品支撑解决方案。通过对优质客户的定制服务，带来新技术的正向商业模式循环。公司拥有研发人员超300余人，占员工总人数的10%，拥有超百人的创意设计团队，为客户提供全案解决方案，大力发展前瞻原创设计。公司坚持“设计+智造”：做强全案设计能力，深入理解消费者需求，进行创意设计、材料选型、工艺组合、智能技术加载，包装功能持续迭代，满足不同场景的需要。同时，公司借助先进技术研究院和联合专家的力量，打通院校、供应商、科研机构资源，坚持对新材料、新工艺、新技术的探索。通过持续的研发和创新，公司已拥有一批核心技术，涵盖了智能制造技术、数字印刷技术、色彩管理技术、网络印刷技术、绿色环保包装材料、绿色环保生产技术等多个符合行业未来技术发展趋势的新兴领域。截至报告期末，公司先后获得“德国红点”、“WorldStar”、“德国IF”、“Pentawords”、“美国musedesign”等各类国际国内设计奖30项。公司及下属子公司拥有有效使用的专利298项，其中发明专利18项，外观设计11项，实用新型专利269项，被广泛应用于客户包装。为探索包装行业创意和智能制造发展新趋势，且赋能品牌客户前沿创意需求，2023年天津中荣与石家庄市晏钧设计、石家岚石传媒共同创立晏钧中荣包装设计（天津）有限公司。其包装设计产品包括佛系春茶包装设计、雨林古树红糖花茶包装设计、稻香村月饼系列包装设计、茶屋茶叶包装设计及鲜鲜坊包装设计等。3、智能化、专业化生产及多区域运营优势公司在智能运营、智能制造的升级改造方面投入较大，陆续引入了一系列管理软件，形成了从客户管理、产品开发、制程控制到财务管理的完善闭环管理体系。与此同时，公司近年来加大力度投入在硬件升级上。通过与定制的智能生产管理软件整合，有效实现了公司从物料入仓、生产过程到成品出库的一码全流程可视化管理，大幅提升了生产效率和交付准时率。通过多年的行业积累，公司已经掌握了依照产品特点灵活进行产线配套设计的专业技术，专业化产线与智能制造系统的有效结合。针对消费品类不同类型的订单，公司配备了三大专业生产平台及延展的工艺配套技术：专门处理小批量多批次、大批量规模化低成本，及高端化多批次表面装饰效果丰富的订单，能高效应对不同特性产品对于速度、品质及其他差异化需求。为更好地服务集团性大客户，公司通过区域化布局，在中山、天津、昆山及沈阳设立了四个生产基地，在区域上可实现对华南、华北、华东和东北的覆盖，缩短服务半径，及时响应重要客户跨区域的采购需求。公司针对头部客户的端到端服务模式，实现了一地接单、多地交付、快速响应、规模采购、就近生产、就近交付等优势，大大降低了采购、生产、物流和库存成本，提高了公司的竞争力并有利于进一步巩固与客户的长期合作伙伴关系。为响应集团大客户全球化布局的趋势和配合大客户的JIT（准时制）生产模式，公司正在越南平阳省建立生产基地，预计今年内投产。未来时机成熟时公司可能在国内西南地区、华中地区投资建厂。4、完善的质量管理体系优势为更好地服务国内外知名品牌客户，公司始终秉承高质量的产品战略。公司通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、FSC森林管理体系、BRC包装材料等一整套完善的质量控制体系认证，取得了食品包装工业生产许可证、防伪标识工业生产许可证等，建立了系统化﹑规范化的质量管控体系。公司内部通过建立严格的作业标准、持续改进生产方法、智能化质量管理手段、完善的员工培训系统及技术技能认证体系等方式，持续提升对产品和服务质量的管理能力，并将质量文化作为公司企业文化的重要组成部分。5、人才及管理优势在人才管理方面，公司坚持“以人为本”，内外结合，一方面通过中荣印刷管理培训学院进行科学有效的针对性内部培养，另一方面公司通过聘请国际知名的管理咨询机构，培养人才国际化的企业管理思维和服务能力，打造一支具有活力和竞争力的复合型管理团队和专业技术人才队伍。
三、公司面临的风险和应对措施1、宏观环境风险当前，地缘政治冲突和全球滞胀风险，给全球经济发展带来了一定的不确定性，公司将根据宏观环境变化和行业发展趋势，及时采取应对措施降低可能存在的风险。首先，公司将进一步提升一体化包装解决方案服务能力，深入挖掘老客户需求，积极拓展其他优质客户，降低对部分客户或部分行业的依赖；其次，公司将继续加大国内及全球化生产基地布局，利用完善的交付网络，有效应对地缘政治冲突，为客户提供连续、稳定的订单交付。2、市场竞争风险公司所属行业规模以上企业占比较低，包装行业集中度不高，行业竞争激烈。同时，我国作为最具发展潜力的包装市场，越来越多的外资企业进入中国，行业市场竞争加剧。尽管公司与现有客户的合作关系稳定，但若公司未来技术水平、服务质量、及时响应能力以及持续创新能力不能够随着行业发展而提高，将会导致公司的竞争力下降，丧失了主要客户的市场份额或扩大其他行业市场份额的策略受阻，从而对公司的经营业绩构成不利影响。应对措施：公司将坚持“设计引领、智造护航”，通过打造差异化的竞争能力和快速反应能力，实现做大做强，以产品的多元化和创新能力，提升公司的竞争能力。3、主要原材料价格波动风险公司的直接材料主要为白板纸、白卡纸等原纸制品。报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例60%以上。随着去产能、供给改革等政策的不断推进，环保政策持续趋严，落后产能逐步被淘汰，加上国内2021年起实施禁止废纸政策，对进口废纸（白板纸主要的生产材料）的政策趋严，纸品价格近年内出现较大幅度波动。虽然公司与主要客户长期稳定合作，存在一定的调价机制，但是若公司无法将原材料价格上涨的影响及时并全部转嫁至下游客户，短期内将影响公司生产成本，造成公司产品毛利率的波动，进而对公司的经营情况构成较大影响。应对措施：公司将持续关注原材料市场供求变化，采取各类措施来降低原材料价格上涨带来的影响；从客户端提前获得订单预测，通过主要材料集采，和战略供应商提前从上游锁定用料及价格；进一步完善与市场联动、具有灵活反应能力的原材料采购体制以及针对不同政策环境和资源状况的原材料供应保障体系，并通过研发创新不断提高劳动生产率，降低生产成本上涨和原料供应短缺的风险。4、人力成本上升的风险伴随着国内产业结构升级、经济结构调整，国内劳动力招聘难度及人力成本随经济增长持续上升，对公司的盈利水平构成较大的影响。同时，随着市场竞争加剧，公司通过提升产品价格来消化成本的难度逐渐增大，从而会进一步压缩公司的利润空间。应对措施：公司将加快设备的升级改造和加大智能化投入，提升员工的劳动效率，降低员工的劳动强度。
